ETF基金周报：本周中证红利指数领涨资源能源成为短期热点-全球新资讯

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ETF基金周报：本周中证红利指数领涨资源能源成为短期热点-全球新资讯

时间 :2023-04-14 21:38:42 来源 : 东莞证券股份有限公司

(资料图片)

市场周回顾：（1）权益：本周A股市场宽基指数中的中证红利以1.57%的涨幅领涨，稳定以2.84%的涨幅领涨，消费以1.81%的跌幅领跌。行业涨幅居前的分别为：有色金属、建筑装饰、传媒、石油石化、公用事业；行业跌幅居前的分别为：食品饮料、计算机、农林牧渔、轻工制造、通信。（2）债券：本周中证国债以0.20%的涨幅领涨。（3）商品：COMEX白银以3.48%的涨幅领涨。（4）基金：本周中国基金总指数跌幅0.73%，其中偏股混合型基金指数以1.55%的跌幅领跌。

市场策略展望：美联储紧缩政策引发硅谷银行倒闭、外债比例较高的国家或机构持续承压，黄金的避险属性凸显，此外美联储紧缩预期降温，有望催化黄金价格上涨。A 股市场而言，去年11 月提出“围绕创新促发展，看好修复主线”，依旧看好消费端的社零增速改善可期，且投资端旧动能托底，新动能发力，长期看在“高质量发展”指引下的新兴产业值得长期关注，有望支撑国内经济持续向好。绝对估值PE（TTM）方面，中小100、创业板指、中证500、科创50 所处的百分位依然处于相对低估区间。而从今年一季度看，以科创50、中证1000 指数为代表的中小盘风格领涨，在经济逐步复苏，货币相对宽松的宏观环境下中小盘的相对估值更具弹性。

相关ETF基金：广发中证全指医药卫生ETF（159938.SZ）、华宝中证电子50ETF（515260.SH）、华夏恒生科技ETF（513180.SH）、华夏中证5G通信主题ETF（515050.SH）、国泰中证军工ETF（512660.SH）、华夏上证科创板50ETF（588000.SH）、南方中证银行ETF（512700.SH）、国泰中证钢铁ETF（515210.SH）、南方中证申万有色金属ETF（512400.SH）。

FOF基金持仓配置简析：共有79家机构已发行FOF基金，其基金资产净值合计2011亿元，其中偏债混合型FOF占据半壁江山。2017-2022年，FOF基金的行业配置相对均衡，单一行业占比平均值为9%，2022年工业、信息技术、材料分别以20%、20%、13%的配置比例居前。股票/偏股混合型FOF持仓偏股类基金特征：高长期回报+高夏普+低回撤。规模平均值为52亿元（高于平均值的16亿元），成立年限平均值为8年（低于平均值的10年），成立以来年化回报平均值13.4%（高于平均值的9.7%），5年年化回报平均值19.5%（高于平均值的18.2%），5年最大回撤平均值-35.2%（低于平均值的-38.2%），5年年化夏普比平均值0.7（高于平均值的0.4），2018-2022年的年度每年回撤均低于平均值。

风险提示：（1）报告数据均来自于历史公开数据整理分析，基金周报观点并不能保证对未来的适用性。（2）市场环境、行业结构、基金公司、基金经理等方面变化等因素皆可能使得模型失效。（3）海外加息进程，海外银行业危机蔓延，政策不及预期等带来的市场大幅波动风险。（4）基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来。（5）对文中的个股及基金特征的描述并不构成买卖建议。市场有风险，投资需谨慎。

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